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巴菲特都在買什么股?如何辨別尾盤拉升是機(jī)會還是陷阱?

發(fā)布時(shí)間:2020-04-24 09:32:09 來源:投資快報(bào) 責(zé)任編輯:caobo

關(guān)于中國市場,巴菲特講了很多,其中有兩句話很重要:

1、中國市場的估值比美國低,股票更便宜!

2、中國是一個(gè)新興的市場,會有很多人參與到股市,人們會更加投機(jī)。

巴菲特價(jià)值投資的五大選股思路

一、10年以上的內(nèi)在價(jià)值增長率

這是最重要的經(jīng)營指標(biāo),雖簡單卻常被人忽略。

不同的企業(yè)有不同的內(nèi)在價(jià)值評估標(biāo)準(zhǔn),例如銀行股最看重的是凈資產(chǎn)的增長;以輕資產(chǎn)為代表的格力電器等,看重的則是凈利潤的增長;而那些尚未盈利的電商,則以營業(yè)收入的增長作為參考指標(biāo)等。

投資者在看財(cái)報(bào)三大表時(shí),如果非新股的、上市有一段時(shí)間的,以應(yīng)該通過比如東方財(cái)富choice金融終端,通過可視化圖表,查閱過去歷年的內(nèi)在價(jià)值增長率情況。時(shí)間越久,數(shù)據(jù)越經(jīng)受得起考驗(yàn)。

有些上市公司,動不動當(dāng)期財(cái)報(bào)百分之幾百的增長的,請您去看看它背后的原因是什么,能持久嗎?或許就離真相不遠(yuǎn)了。

二、長期的ROE水平

這里也涉及到具體情況具體分析,每個(gè)行業(yè)甚至每家企業(yè)都有著不同的評估體系。

重資產(chǎn)行業(yè)一般回報(bào)率15%是較為優(yōu)秀的,而輕資產(chǎn)行業(yè)凈資產(chǎn)回報(bào)率達(dá)到30%以上才算優(yōu)秀。

投資者買股票,就等于成為公司股東,一家上市公司不管有多少理由,最終是否優(yōu)秀,依然是看在不違法違規(guī)的范圍內(nèi),能給投資人帶來多少真正的回報(bào)。

ROE凈資產(chǎn)收益率,就是反映這一情況的經(jīng)典指標(biāo)。

三、行業(yè)屬性

該行業(yè)是否需要不斷的、巨大的資本開支才能維持?

還是“一本萬利”的優(yōu)秀模式?

技術(shù)更新、商業(yè)模式變更是否緩慢?

是否存在商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)之外的競爭性力量介入?

四、市場容量

是否擁有永續(xù)的需求存在?瓶頸以及天花板的大致位置在哪里?

有些行業(yè),其成長空間是注定有限的,這種行業(yè)的企業(yè),注定了,是不會有真正意義上的股價(jià)大漲的,所謂的上漲,其本質(zhì)只是跟隨大盤上下起舞的波動。

而還有些行業(yè),即使做到行業(yè)前三、甚至老大,都沒能怎么盈利的,那就不是企業(yè)的問題了,而是該行業(yè)本身市場容量的問題,比如共享單車。

如果一家共享單車企業(yè)已經(jīng)是行業(yè)老大了,依然還沒能讓投資人盈利,這或許從做生意的角度來看,就不是一筆好生意。

五、財(cái)務(wù)報(bào)表背后

不僅聽其言,更要觀其行。不要去看這家上市公司在說什么,而是看他做了什么。

本質(zhì)上,財(cái)務(wù)報(bào)表就是一家企業(yè)經(jīng)營行為的真實(shí)描述,三張表的解讀,就可以看出管理層是否誠實(shí)、經(jīng)營哲學(xué)是否保守還是激進(jìn)。

炒股想要賺錢之前,三點(diǎn)必須做到:

第一是心態(tài)要穩(wěn)定;

任何股市都有漲有跌,不要說股市的天不會塌下來,即使股市真的遇到某種不確定因素,出現(xiàn)悲劇性的下跌時(shí),只知道恐懼又有什么用。在暴跌行情中重要的是冷靜,只有冷靜才能正確的審時(shí)度勢,才能使用合理的操作手段,將損失減少到最低限度。而樂觀如同一根針,能輕而易舉地刺破不斷膨脹的恐懼氣球,使自己快速恢復(fù)到冷靜的狀態(tài)中。

第二是理念要堅(jiān)定;

在股市中生存第一重要。股票投資其實(shí)就像是給一個(gè)桶子加水,如果桶子完好,即使每次只加入一點(diǎn)點(diǎn),用不著多久就可以加滿;如果桶子下面有個(gè)碗大的漏洞,一邊加水一邊漏,不管你的管子加水有多快,都是不可能加滿的;如果你的桶子漏水的速度超過了加水的速度,桶子里的水遲早會漏干。

要想把桶子加滿,首先要做的不是把管子加大,而是把漏桶補(bǔ)好。這就是漏桶理論。簡單地說,就是第一要學(xué)會止損,第二要學(xué)會控制自己的欲望。幾乎所有的行家的炒股建議都是盡量保住你的本金,在股市中生存第一重要。

第三是要遵守紀(jì)律;

股市風(fēng)險(xiǎn)大,買股票想賺錢,同時(shí)也要面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。因此,要想避免資金發(fā)生損失,建議做到“見好就收”。不要一味地貪婪,可以選擇股價(jià)在上漲20%果斷賣出,能做到穩(wěn)賺不賠。

股價(jià)尾盤拉高,意味著什么?

股票股價(jià)尾盤異動,分為兩種情況:A、異動拉升;B、異動下跌。

異動拉升、異動下跌通常有三種典型的技術(shù)特征

(1)攻擊型拉高

攻擊型拉高是主力投入大資金持續(xù)買進(jìn)操盤的結(jié)果,分時(shí)量峰變化為多筆大單和巨量大單呈橫向和縱向發(fā)展。大單成交密集,股價(jià)上漲時(shí)呈現(xiàn)波浪式的拉升狀態(tài)。攻擊型拉高目的是展開新一輪上升行情,打開上升空間。不給中小投資者以低成本買入的機(jī)會。

攻擊型拉高一般伴隨著量價(jià)齊升,小量過前高等籌碼穩(wěn)定跡象,量能具備持續(xù)性,主力做多欲望強(qiáng)烈。

(2)試探型拉高

試探型拉高通常是操盤手為吸引散戶眼球的一種手法,尾盤量能持續(xù)放大股價(jià)出現(xiàn)大幅拉升,但往往如果股價(jià)處在重要趨勢位置時(shí),后續(xù)將會反復(fù)震蕩確實(shí)改為會的可持續(xù)性。

試探性拉高不像攻擊型拉高那樣量能具有持續(xù)性,往往都是尾盤偷襲一口氣拉升然后又被打回原地,適合高拋低吸做差價(jià)。

(3)誘多型拉高

誘多型拉高技術(shù)特征往往是吸引市場眼球,誘使投資者追漲然后迅速出貨,量能持續(xù)萎靡通常拉升初期有多筆大單,然后迅速撤單用中小單主導(dǎo)股價(jià)上漲,投資者被吸引進(jìn)來以為要拉升了其實(shí)主力在出貨。

誘多型拉高是一種典型的誘多行為,量能稀疏放大沒有延續(xù)性,股價(jià)沖高回落類似這樣的股票往往進(jìn)去隔日就會低開低走。

如何辨別尾盤拉升是機(jī)會還是陷阱?

尾盤快速拉高的個(gè)股,需要結(jié)合股票價(jià)格、K線形態(tài)綜合分析。

1、如果一只股票在緩慢的上升通道中運(yùn)行,這時(shí)候尾盤突然拉高股價(jià),有利于趨勢、K線形態(tài)加速上漲,處于上漲初期,可適當(dāng)跟蹤關(guān)注,反之則應(yīng)該觀望。

上圖是2016年8月16日巨龍管業(yè)的K線和分時(shí)走勢圖,股價(jià)一直在緩慢的上升通道中運(yùn)行,8月16日尾盤,巨龍管業(yè)突然將股價(jià)從-1.28%拉至紅盤,全天一根十字星K線收盤,量能大幅縮小,發(fā)出看漲信號,其后半個(gè)月,股價(jià)漲幅接近50%。

2、在高位震蕩橫盤的個(gè)股經(jīng)常出現(xiàn)尾盤急速拉高股價(jià),這樣的股票應(yīng)該警惕,尤其是每一天的交易時(shí)間里,基本保持震蕩下跌走勢,而在收盤時(shí)候,就有大買盤主動推高股價(jià),讓日K線處于震蕩或者看漲的形態(tài),掩蓋主力出貨的痕跡。

上圖是2016年8月8日蒙發(fā)利的K線和分時(shí)走勢圖,股價(jià)7月27日啟動,放量快速上漲,在相對高位連收兩顆十字星。從8月8日分時(shí)圖觀察,早盤快速跳水下跌3%,受分時(shí)均線壓制,低位震蕩,午后圍繞分時(shí)均線運(yùn)行,臨近收盤主力突然將股價(jià)拉高近1.5%,全天收一根帶長下影線的K線,給人一種下方支撐強(qiáng)大的錯(cuò)覺,其實(shí)是為了掩蓋主力出貨意圖,其后一個(gè)月股價(jià)跌回了啟動位。

3、尾盤瞬間拉高股價(jià),還要區(qū)分有量急拉和無量上漲的兩個(gè)不同。

【a】有量急拉大概率是主力對敲做盤,從買賣檔可以看到很多大單、整數(shù)單的大舉買進(jìn),這樣的情況,十之八九屬于主力操盤手故意炫耀實(shí)力給散戶看,引誘跟風(fēng)盤;

【b】無量上漲則是突發(fā)刺激,場外資金急切搶進(jìn),股票無須放量就輕松漲停往往說明兩個(gè)含義,一是主力惜售,二是籌碼高度集中,這樣情況下的無量拉高,特別是封漲停,后市絕對可以看高一線。

附:超級短線尾盤選股及預(yù)警公式:

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千金難買“黃金坑”戰(zhàn)法

在股市上有一種走勢叫“黃金坑”,也有人把它叫做炸彈坑,這種坑常常會在短期帶來很可觀的利潤,下面給大家總結(jié)“黃金坑”戰(zhàn)法。

一、黃金坑的技術(shù)特點(diǎn):

1、 股價(jià)經(jīng)過一段的時(shí)間小幅或長時(shí)間的橫盤震蕩,突然出現(xiàn)加速下跌,跌幅一般在15%-20%。

2、 出現(xiàn)“黃金坑”時(shí),各種技術(shù)一般指標(biāo)都顯示為賣出。

3、左半邊的下跌初期“大陰線”有放量,而整體坑內(nèi)是地量,右半邊的量是持續(xù)放大量價(jià)配合,且拉升速度會很快。

“黃金坑”是為了震倉,坑底的成交會使非常的小,但再度拉起時(shí),主力一般會把成交量做上去。脫離坑底的拉升速度很快是為了減少更多的散戶搶到籌碼,并且主力會很快的修復(fù)各種技術(shù)指標(biāo)。

二、黃金坑的意義:

在上升趨勢途中出現(xiàn)的大坑,實(shí)質(zhì)上就是主力在拉升之前兇悍的洗盤,這是個(gè)非常有效而實(shí)用的空頭陷阱。

1、 主力快速拿籌碼

因?yàn)橹髁υ谧f的時(shí)候如果趨勢向上,籌碼一般是惜售的,這樣主力建倉的成本會比較高。而下跌時(shí)可以在便宜的價(jià)錢買入籌碼,主力的成本就不會高。

2、 快速洗盤

不給散戶在底部買入機(jī)會,快速拉升讓散戶踏空,讓看淡后市而在散兵坑中賣出股票的人后悔莫及,再追高時(shí)只有給主力抬轎的份了,從而達(dá)到主力利用“黃金坑”震倉的效果。

三、黃金坑的要點(diǎn):

1、 橫盤平臺整理時(shí),量能配合合理,呈典型價(jià)增量升、價(jià)跌量減趨勢。

2、下跌的陰線速度要快,陰線要放量,止跌后K線實(shí)體要小,一定要縮量。

3、下跌后,股價(jià)“快速”放量走高,形成價(jià)增量升之勢。

四、操作策略

成交量黃金坑形成的初期,通常股價(jià)亦同時(shí)調(diào)整,短期并無止跌跡象,此時(shí)暫不宜參與。主要有以下兩種接入方式

1、重新站上20均線買入

隨著成交溫和放大,股價(jià)緩慢走出谷底,股價(jià)重新站上20均線買時(shí)買入。

2、出現(xiàn)黃金坑后在5日均線追入

黃金坑出現(xiàn)后一般后面都是主升浪,所以一般不會再有回踩的可能,所以主線黃金坑后是可以在5日均線買入追進(jìn)。若果有回踩的低吸機(jī)會說明這個(gè)主力拉升的意愿就比較弱了。

必須避免的炒股誤區(qū)

1、盲目抄底:抄底這一股票名詞解釋為以某種估值指標(biāo)衡 量股價(jià)跌到最低點(diǎn),尤其是短時(shí)間內(nèi)大幅下跌時(shí)買入,預(yù)期股價(jià)將會很快反彈的操作策略。如果抄底時(shí)機(jī)把握的好,在新一輪上升行情來臨時(shí)會獲得很好的收益。然 而散戶炒股常見的誤區(qū)就是盲目抄底,沒有想到,一個(gè)股票既然已創(chuàng)出了歷史新低,那么很可能還會有很多新低出現(xiàn),甚至用不了幾個(gè)月你的股票就被腰斬了。

2、不愿止損:這個(gè)問題相關(guān)的文章很多,有的散戶見一次止損后沒幾天股價(jià)又漲了回來,下次就抱有僥幸心理不再止損,這是不行的。就我而言,決不容許出現(xiàn)超 過5%的虧損。“截?cái)嗵潛p,讓利潤奔跑”,確是至理名言埃但話又說回來,如果你沒有自己的贏利模式,你的結(jié)局也就是買入,止損,再買入再止損。

3、不敢追高:許多散戶都有恐高癥,認(rèn)為股價(jià)已經(jīng)漲上去了,再去追漲被套住了怎么辦?其實(shí)股價(jià)的漲跌與價(jià)位的高低并沒有必然的聯(lián)系,關(guān)鍵在于“勢”,在上漲趨 勢形成后介入安全性是很高的,而且短期內(nèi)獲利很大,核心問題在于如何判斷上升趨勢是否已經(jīng)形成,這在不同的市撤境中 有不同的標(biāo)準(zhǔn),比如在大牛市中,放量創(chuàng)出新高的股票是好股票,而在弱市中,這往往是多頭陷阱。

4、投資分散:投資分散可以說是大多數(shù)散戶的通病,這樣投資本身就有很大的問題。對于普通散戶而言,無論是在資金或是精力上都不會十分充足,因此分散操作帶來的結(jié)果往往會出現(xiàn)手忙腳亂的情形。而且操作這么多的股票肯定使持倉的成本要上升。

5、不假分析,一味追漲殺跌:追漲殺跌是散戶炒股常見的誤區(qū)。追漲就是見股票上漲就激動,馬上就會有買入的沖動,買入后股票下跌就會膽戰(zhàn)心驚,只有賣出以尋 求解脫。有追漲偏好的投資者絕大多數(shù)是在殺跌后立即追漲,追漲已屬敗著,殺跌后的追漲則更是萬劫不復(fù)。

散戶虧損的4個(gè)共性原因

1、高位入市,高位加倉,低位割肉。

很多散戶平時(shí)不關(guān)注股市,在牛市的中后期,聽到親朋好友和媒體宣傳知道了股市大漲賺錢效應(yīng)十足,別人都賺瘋了,于是便匆匆開戶跑步入場。這是高位入市。

在進(jìn)入漫漫熊市之后,回本無望,不忍直視慘淡的股票賬戶,于是割肉出局,確認(rèn)虧損,發(fā)誓再也不玩股票了。這就是低位割肉。

等到下一個(gè)牛市來了,看到別人都賺錢了,感覺這次不一樣了,于是開始了下一個(gè)循環(huán)。

2、頻繁交易。

很多散戶控制不住自己的手,每天都想要操作賺錢,一天不動心里受不了。現(xiàn)在券商傭金低了,但是印花稅還是千一。全倉頻繁交易越多,手續(xù)費(fèi)成本越高,對利潤的侵蝕也就越大。

3、缺乏正確投資觀。

很少有散戶愿意花時(shí)間精力把自己每筆交易都回顧反思總結(jié),總以為是運(yùn)氣。有些散戶會反思總結(jié),但是由于悟性和知識結(jié)構(gòu)的差別,思維容易走入死胡同無法跳出來。

4、非自有閑錢投資。

有些人的資金是暫時(shí)閑置的,未來幾個(gè)月需要另作他用。如果用這錢買了股票,時(shí)間一到不得不賣出自己看好且未來被證明確實(shí)是好的股票,那就是很遺憾的事情。而有些人借錢炒股或者加杠桿,那就是非常危險(xiǎn)的事,股市一旦大幅波動,壓力會讓人操作變形患得患失并最終導(dǎo)致失敗。

(以上內(nèi)容僅供參考,不構(gòu)成操作建議。如自行操作,注意倉位控制和風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。)

標(biāo)簽: 巴菲特都在買什么股

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