軟銀多方下注 南美外賣市場相互攻擊

兩年來，傳奇的深夜小吃店El Moro依靠UberEats向哥倫比亞首都各地的外賣客戶提供油條和熱可可。然后，在2018年末，它拋棄了Uber，與該公司的外賣競爭對手Rappi達成了獨家協議。

El Moro首席執行官Santiago Iriarte說：“Rappi非常積極地招募我們。”這家哥倫比亞公司提出以訂單價格的10%作為運費，而Uber則為30%。

在激烈的價格戰中，Uber在拉丁美洲受到圍困，目前，其表面上的競爭對手包括Rappi和中國的滴滴出行。但是，這里有個轉折。所有這些公司的最大股東都是日本的軟銀集團，該集團已向這三家公司總共注資200億美元。

創企投資者通常不會支持互相競爭的公司。而管理著全球最大風險投資基金的軟銀則將大量資金投入熱門的技術類別，使得由軟銀支持的公司利用軟銀的資金相互攻擊。

這三家外賣公司的前經理表示，他們經常為公司愿意花錢參加競爭感到困惑。Uber是三家中唯一公布財務業績的公司，在截至去年9月的年度中虧損了83億美元。

Uber的早期投資者Lowercase Capital的創始人Chris Sacca表示，這場由軟銀資助的斗爭完全是混亂的。“當投資者向多個直接競爭對手注入資金，以花錢去競爭底線時，那完全就是浪費。”

軟銀在拉丁美洲的支出顯示出，當大量投資資金淹沒了一個不起眼的新興市場時，它會是多么的混亂。近年來，軟銀通過其規模達1000億美元的愿景基金(有史以來規模最大的技術投資基金)迷惑了科技行業。現在，由于它試圖鎖定第二只愿景基金，它指示其投資組合公司專注于盈利，扭轉先前的指導方針，將增長放在優先位置。

知情人士表示，軟銀的目的是為有前途的初創公司提供資金，而不是引發投資組合公司之間的三方戰爭。盡管如此，軟銀高管們認為，拉丁美洲和東南亞等新興市場具有未開發的增長潛力，可以支撐多個贏家，而且從長遠來看，他們的賭注看起來很明智。

在軟銀首席執行官孫正義于2017年推出愿景基金之后不久，該公司就開始投資巨額資金，包括向租賃辦公室的初創公司WeWork進行投資，盡管后者演變成了投資失敗的例子。

孫正義選擇了網約車和外賣作為兩個重要的投資領域。愿景基金在2018年初向Uber投資了77億美元，現在是該公司的最大股東。此外，軟銀還向Rappi承諾了10億美元，向滴滴承諾了近120億美元。

總部位于舊金山的Uber于2013年開始在拉丁美洲運營后，迅速超越了當地競爭對手，成為該地區的主要參與者，從而使其能夠收取高昂的費用，并收取巨額傭金。在高峰時期，Uber在14個拉丁美洲國家/地區開展業務，并控制了墨西哥城等大城市幾乎所有的網約車市場。

隨后，兩家同樣獲得軟銀投資的競爭對手出現了。

2017年底，軟銀牽頭向總部位于北京的打車公司滴滴進行了超過40億美元的投資。該公司高管表示，已經成為中國市場龍頭企業的滴滴出行一直擁有雄心壯志，希望將業務拓展到本土市場之外。

在軟銀投資后不久，滴滴以9億美元的價格收購了陷入困境的巴西網約車服務99的多數股權，后者是Uber在巴西的主要競爭對手。滴滴的前雇員說，該公司隨后開始增加在巴西的支出，包括從北京派遣隊伍到圣保羅，監督對Uber的競爭。

然后，該公司開始擴展到墨西哥，首先進入了托盧卡、瓜達拉哈拉和蒙特雷等較小的城市，之后才進入首都。

隨著墨西哥市場的發展，滴滴和Uber都開始在競爭中大筆燒錢。

為了獲得份額，滴滴甚至提供了免費或者大幅打折的行程，使消費者大吃一驚，并為簽約的司機提供了兩倍或三倍的報酬。現任和前任雇員表示，Uber的反應則比較遲鈍，鑒于其規模，它不愿意在整個客戶群中提供折扣。因此，它以有針對性的折扣作為回應，試圖找到最有可能轉投Uber的司機。

前員工說，Uber高管對滴滴迅速獲得市場份額感到震驚。行程負責人Andrew Macdonald和其他高管為阻止市場份額損失而采取行動。Uber最終同意增加對司機的激勵措施并降低部分價格。

前雇員表示，軟銀決定為競爭對手提供資金的決定令Uber高管感到困惑，尤其是在Uber準備減少虧損以準備IPO之前。

25歲的César Manuel Barroso在墨西哥城為Uber服務了兩年半，之后在一位朋友的招募之后，于去年轉投滴滴。他和他的朋友獲得了9000比索(約合3313元人民幣)的簽約獎金，而較低的滴滴傭金和其他激勵措施使他的每周收入提高了約10%，達到約260美元。

Barroso說，滴滴向司機收取的費用不到行程費用的15%。這遠低于Uber公開文件中報告的全球平均“傭金率”(約23%)。Barroso還試圖賺取滴滴給出的司機獎金，例如在墨西哥城繁忙的中部地區連續六天完成25次行程時，會得到獎勵近100美元。

滴滴用橙色廣告牌覆蓋了整座城市，稱其為“世界上最大的交通應用”，并通過提供每日交易的短信轟炸消費者。據一位知情人士的內部數據，該公司相信其在墨西哥和巴西的市場份額約為30%。

這位知情人士說，與Uber同行一樣，滴滴的高管也認為拉美市場已經成熟，可以讓幾家大公司同時長期存在。

11月，滴滴針對UberEats，在墨西哥城推出了自己的餐廳外賣服務，即Didi Food。

而此時，UberEats已經與Rappi進行了一場血戰，Rappi是一家總部位于哥倫比亞的按需快遞公司，于2016年在墨西哥城推出服務。行走在墨西哥城中，你可以隨處看見背著寬大、桃紅色背包的外賣小哥，騎著自行車穿梭其中。

2019年4月，軟銀向Rappi承諾了10億美元的投資，這是拉美公司有史以來最大的一筆風險投資。Rappi的一位高級主管說，這項投資使Rappi能夠與UberEats競爭，并像El Moro一樣，“策反”了很多最受歡迎的餐廳，使其采用Rappi的獨家服務。

在墨西哥城的餐館中，最受歡迎的taqueria El Califa、壽司店Koku和Tori Tori，以及包括Le Pain Quotidien和Dairy Queen在內的全球知名餐館都將改用Rappi。

Rappi高管表示，在過去兩年中，該公司在墨西哥的銷售每月增長20%，就墨西哥城的市場份額而言，與UberEats幾乎持平。根據分析公司Apptopia的數據，Rappi在墨西哥的應用下載量于2019年猛增141%，至590萬。UberEats的下載量增長了45%，達到620萬。

Rappi還獲得了風險投資公司Andreessen Horowitz的支持，并以Grab和Go-Jek等亞洲“超級應用”為擴展模型，提供了從支付到滑板車租賃到雜貨送貨的一系列服務。

孫正義曾表示，愿景基金的戰略是在各個市場創建“第一集團”公司，但據一位知情人士透露，軟銀高管相信每個市場都能擁有多個贏家。這位知情人士說，有時會發生“邊境小沖突”，因為軟銀的模式為創始人提供了自由束縛，可以按照自己的意愿進行操作。有時，這會導致初創公司提供減少利潤的激勵措施。

在2017年同意向軟銀愿景基金出資之前，沙特阿拉伯的主權財富基金已經在Uber擁有大量股份，這使得軟銀承諾將其他網約車平臺投資排除在愿景基金之外。

盡管軟銀去年才終于克服了反對意見，但軟銀還是將自己在滴滴、Grab和Ola的大量股份記入自己的賬簿或由其姊妹基金持有。在外賣方面，軟銀投資組合公司UberEats和DoorDash在美國是競爭對手。在打車服務方面，Uber正在印度、英國和澳大利亞市場，與Ola競爭。

在墨西哥，這三家外賣公司繼續花錢招募司機，鎖定熱門餐廳并推出新產品，包括司機和供應商融資、支付應用和零售快遞服務。

一位前經理說，Didi Food為墨西哥消費者提供了折扣——首先是免費餐，然后是半價餐——同時還承擔了餐廳本身提供的優惠券的一些費用。而司機在加入時也會獲得獎金。

Rappi銷售經理Ulises Zarate表示，直到11月份，Rappi才在幾個墨西哥城市中找到了一些受歡迎的連鎖店。

然后，它將建造預備式廚房，每個月的運營成本高達1.25萬美元，餐廳可以在這里專門為通過該應用訂購的客戶準備食物，當然，所有這些費用均由Rappi資助。

Zarate說，一些餐館老板擔心，從UberEats跳到Rappi，會失去他們的客戶群，而預備式廚房和其他顧客激勵措施可能不會推動銷售高到足以彌補銷售損失。

Zarate說：“Rappi為了吸引人們下載應用，花費了太多金錢。但是這樣的策略讓他們迅速地贏得了如此多的市場份額。”

由軟銀支持的市場份額爭奪之戰似乎正在傷害Uber。2017年，其在拉丁美洲的收入增長了215%，成為該公司迄今為止增長最快的地區。在2019年前九個月中，該地區的收入比去年同期下降了11%，而Uber來自世界其他地區的收入則增長了26%。

首席執行官Dara Khosrowshahi在12月對投資者說，他認為拉丁美洲的收入增長將“加速到相當高的健康水平”。自5月份IPO以來，Uber的股價已下跌近20%。

11月，滴滴宣布了在哥斯達黎加以及智利的八個新城市推出網約車服務。不久之后，滴滴將在巴西這個南美大陸最大的市場開始提供外賣服務，而Uber和Rappi已經在該市場競爭了三年。

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