【北交所】倍益康發布第二輪審核問詢函

問題1.收入真實性及核查充分性

根據申報材料及問詢回復，

(1)報告期(2019年至2021年)內發行人業績大幅增長，收入年均復合增長率高達181.22%。

(2)發行人ODM模式銷售各期收入金額分別為1,065.18萬元、8,718.92萬元和25,770.90萬元，持續快速增長，是發行人業績增長的主要驅動力;ODM客戶以跨境電商為主，包括RENPHO、傲基科技、日本MTG等。

北交所要求倍益康：

(1)區分具體合作主體，說明主要ODM客戶的基本情況，包括但不限于合作主體名稱、成立日期、法定代表人、注冊地址、各期向發行人采購的產品類型及銷售區域等情況。

(2)結合與主要ODM客戶業務合作背景及發展過程、業務合作模式、各季度收入變動情況(截至最近一期)、期后收入及訂單情況等，說明發行人和主要ODM客戶合作的穩定性及可持續性;并結合筋膜槍產品在境內外的發展歷程、市場空間、產品更新迭代周期、可比公司的業績變動趨勢等，說明報告期內業績大幅增長的合理性、業績增長的可持續性。

(3)說明主要ODM客戶的銷售主體或平臺及合規經營情況，ODM銷售模式下收入按穿透后的終端銷售區域分布情況;結合對ODM客戶主要銷售主體或平臺的終端客戶穿透核查比例及核查手段，說明ODM模式下收入的真實性及核查充分性。

要求保薦機構、申報會計師核查上述事項并發表明確意見，說明核查方法、核查范圍、核查證據及核查結論。

問題2.募投項目的合理性

根據申請及回復文件：

(1)本次發行擬募集資金50,850萬元，其中4億元擬用于生產基地建設項目，而截至2021年底，發行人資產總計2.16億元、凈資產總計1.3億元，其中固定資產僅1,900萬元。

(2)本次發行底價45元/股，對應發行后的靜態市盈率為29.03，高于同行業可比公司的發行市盈率(約27倍)。2021年11月，發行人向員工持股平臺定向發行106.2萬股，每股價格15元。

北交所要求倍益康說明：

(1)本次募投項目規模的合理性，公司是否具備有效使用募集資金的能力，是否存在募集資金閑置或被挪用的風險。

(2)結合報告期內定向發行價格、前期二級市場交易價格、同行業可比公司發行情況、企業投資價值等，充分論證說明本次發行底價的合理性，現有股價穩定措施能否有效發揮穩價作用。要求保薦機構核查上述事項并發表明確意見。

問題3.信息披露的準確性

申請文件關于發行人產品市場空間、行業地位等方面存在多處宣傳性用語，如“筋膜槍領域，公司專利申請量共251項，位列全球第二，中國第一”、“倍益康自有品牌在2022年天貓6.18筋膜槍熱賣榜排名第一”、“ODM貼牌產品在亞馬遜…相應細分品類中長期占據銷量排行榜和好評推薦榜前列”、“2024年中國筋膜槍市場規模將達130億元，市場發展空間廣闊”。

北交所要求倍益康：

(1)說明相關信息披露內容是否真實、準確，是否存在明確依據、客觀證據，是否會對投資者造成誤導。

(2)結合公司實際情況修改完善相關申請文件，確保信息披露真實、準確、完整，避免夸大宣傳。

要求保薦機構核查上述事項并發表明確意見。除上述問題外，北交所要求倍益康、保薦機構、申報會計師、發行人律師對照《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發行股票注冊管理辦法(試行)》《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第46號——北京證券交易所公司招股說明書》《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第47號——向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市申請文件》《北京證券交易所股票上市規則(試行)》等規定，如存在涉及股票公開發行并在北交所上市要求、信息披露要求以及影響投資者判斷決策的其他重要事項，請予以補充說明。

標簽： 第二輪審核問詢函 根據申報材料 合作主體名稱 傲基科技