“汽車下鄉(xiāng)”十年輪回考

陰沉的天氣中，人們都在等待云開霧散、大地回春的日子。身處汽車行業(yè)的人等得尤其辛苦。

中國汽車行業(yè)連續(xù)增長27個年頭，直到2018年戛然而止，乘用車銷量下滑超過4%，部分企業(yè)的利潤被吃掉大半，汽車行業(yè)進(jìn)入“冰凍期”。眼下，這種頹勢絲毫沒有扭轉(zhuǎn)的跡象。中國汽車行業(yè)正經(jīng)歷5年來的最差開局。

中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2019年1月份，中國汽車銷量只有236.73萬輛，同比下滑15.76%，其中乘用車銷量錄得202.11萬輛，同比下滑高達(dá)17.7%，銷量不及2015年同期水平。

中汽協(xié)秘書長助理徐海東表示，預(yù)計2月的汽車銷量將延續(xù)下降趨勢。

為提振消費，有關(guān)部門決定重啟“汽車下鄉(xiāng)”政策。1月29日，國家發(fā)改委等十部委共同發(fā)布方案，提出有序推進(jìn)老舊汽車更新、報廢更新，持續(xù)優(yōu)化新能源汽車補(bǔ)貼結(jié)構(gòu)，促進(jìn)農(nóng)村汽車更新?lián)Q代，具體的實施細(xì)則尚未公布。

時隔十年，此次補(bǔ)貼政策能否再次拯救中國車市?

十年三度“救市”這已經(jīng)是中國政府第三次實施汽車行業(yè)刺激政策。

第一次是2008年，全球金融危機(jī)爆發(fā)，市場需求急劇萎縮。當(dāng)年9月，中國汽車銷量出現(xiàn)負(fù)增長，全年乘用車銷量為938萬輛，沒有實現(xiàn)1000萬的突破，增速大幅回落至個位數(shù)。

2009年，政府立即出手救市，推出購置稅減免政策，并且安排中央財政資金50億元用于“汽車下鄉(xiāng)”，一系列政策提振了居民消費信心，乘用車銷量當(dāng)年突破1000萬輛，達(dá)到1364萬輛，同比增長46.1%，中國超越美國成為全球第一大汽車市場。

2010年，購置稅政策到期退出，汽車下鄉(xiāng)政策延期一年。當(dāng)年汽車銷量超過1800萬，與2008年相比翻番，同比2009年增長超過32.37%。

補(bǔ)貼能夠刺激需求。按照官方說法，兩項優(yōu)惠政策使得2009年汽車銷量比正常年份高出300萬輛，其中購置稅政策貢獻(xiàn)200萬輛，“汽車下鄉(xiāng)”政策貢獻(xiàn)100萬輛。

但是，補(bǔ)貼不會大量創(chuàng)造新需求，只會讓需求提前被透支。當(dāng)政策相繼退出后，市場重新回歸“平靜”。2011-2012年，中國汽車銷量增速大幅下滑，分別僅增長2.5%以及4.3%。

2015年中國經(jīng)濟(jì)遇到風(fēng)浪，政府再度出手，宣布對購買1.6升及以下排量乘用車，實施減半征收車輛購置稅的優(yōu)惠政策。2017年，政策延續(xù)一年，但優(yōu)惠幅度有所收窄。2016-2017年，中國汽車銷量分別增長13.7%和3%，降速明顯。

2018年，由于大量需求被提前消費，加上股市萎靡、房價上漲，居民杠桿率增加等因素的共同影響，中國汽車行業(yè)從當(dāng)年下半年開始急轉(zhuǎn)直下，經(jīng)銷商庫存水平全年維持在警戒線水平之上。

從2019年1月的數(shù)據(jù)來看，廠家都在去庫存，但銷量下滑的勢頭絲毫不減，而這猶如一把鋒利的匕首，直接捅向了企業(yè)最核心的利潤表，讓一些競爭力不足的企業(yè)現(xiàn)出原形。

上市車企原形畢露2009年政府出手救市，讓中國汽車行業(yè)走上一條快車道，蛋糕越做越大，市場逐漸下沉到三四線城市、甚至鄉(xiāng)村地區(qū)。不少企業(yè)趁勢崛起，比如吉利汽車、長城汽車、上汽通用五菱、比亞迪、榮威等等。

同樣有一些企業(yè)趁著政策東風(fēng)，依靠盲目擴(kuò)張產(chǎn)能、抄襲跟風(fēng)在市場上爭得一席。隨著行業(yè)蛋糕越來越小，分食者越來越多，行業(yè)勢必進(jìn)入嚴(yán)酷的淘汰階段。

騰訊《棱鏡》不完全統(tǒng)計顯示，根據(jù)已經(jīng)發(fā)布的2018年業(yè)績預(yù)告，海馬汽車連續(xù)兩年虧損，存在暫停上市風(fēng)險;江淮汽車和福田汽車由盈轉(zhuǎn)虧;長安汽車、江鈴汽車、小康股份等企業(yè)凈利出現(xiàn)大幅下滑。

虧損最嚴(yán)重的是福田汽車，由于旗下寶沃汽車銷量不佳，該公司預(yù)計2018年歸屬于上市公司股東凈虧損是32億元。

銷量逐年下滑的海馬汽車正危難當(dāng)頭。2018年，海馬汽車銷量約為6.75萬輛，同比下滑超過50%，公司預(yù)計2018年虧損12億-18億元，虧損額度同比擴(kuò)大20.7%-81%，虧損數(shù)字相當(dāng)于公司2010年-2016年全部凈利潤總額。

江淮汽車業(yè)績同樣急轉(zhuǎn)直下，由盈轉(zhuǎn)虧，公司預(yù)計全年凈利潤將虧損高達(dá)7.7億元。另外，長安汽車、江鈴汽車、小康股份預(yù)計2018年的凈利潤同比2017年將會出現(xiàn)80%以上的下滑。

上市車企中，2018年，上汽集團(tuán)、長城汽車、北汽新能源、東風(fēng)汽車、一汽夏利、北京汽車6家公司預(yù)計實現(xiàn)凈利增長。

其中，上汽集團(tuán)2018年實現(xiàn)銷售汽車705.1萬輛，同比增長1.75%，歸屬于上市公司股東的凈利潤約為360億元，同比增加4.6%。但是，在扣除非經(jīng)常性損益之后，凈利潤出現(xiàn)微跌。

根據(jù)長城汽車發(fā)布的業(yè)績快報，2018年其營業(yè)總收入為994.69億元，較上年同期微降1.68%;凈利潤為53.95億元，同比增長6.97%;期末總資產(chǎn)為1128.69億元，同比增長2.1%。

上述6家傳出捷報的企業(yè)中少不了渾水摸魚者。

2018年全年，一汽夏利的銷量只有2.7萬輛，同比下滑超過30%以上，但公司再次通過出售資產(chǎn)得以保殼，公司向控股股東中國第一汽車股份有限公司轉(zhuǎn)讓了天津一汽豐田汽車有限公司15%的股權(quán)，預(yù)計獲得超過18億元的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益。

由于品牌影響力日漸衰弱，產(chǎn)品跟不上市場的變化，上述多家公司已經(jīng)逐漸滑向市場的邊緣，其中一些企業(yè)已經(jīng)成為初創(chuàng)造車公司的“代工廠”，比如小鵬汽車和海馬、蔚來汽車和江淮都已經(jīng)簽訂了代工協(xié)議，車和家收購了重慶力帆汽車，愛馳汽車據(jù)稱將入股江鈴旗下的陸風(fēng)汽車。

補(bǔ)貼資金何處來此次重啟“汽車下鄉(xiāng)”政策，拯救車企只是其次，重在拯救消費。

根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2018年全國社會消費品零售總額增速出現(xiàn)自2004年以來的首次個位數(shù)增長，增速同比回落1.2個百分點至9%，如果扣除汽車銷量下滑導(dǎo)致的負(fù)面影響，實際消費總額增速僅下滑0.4%。

換言之，汽車銷售拖累了0.8個百分點。

國家發(fā)展改革委綜合司巡視員劉宇南稱，汽車消費降溫是拉低2018年消費增速的一個主要因素，所以刺激消費也要以穩(wěn)汽車消費為主，托住商品消費“大頭”。

“目前我國農(nóng)村居民汽車的保有量是非常低的，廣大農(nóng)村地區(qū)居民出行很多還是依靠安全標(biāo)準(zhǔn)低的三輪汽車，甚至是一些沒有合法登記的電動助力車。”劉宇南表示。

1月29日國家發(fā)改委等十部委共同發(fā)布了《進(jìn)一步優(yōu)化供給推動消費平穩(wěn)增長 促進(jìn)形成強(qiáng)大國內(nèi)市場的實施方案 (2019年)》(以下簡稱《方案》，主要目標(biāo)在于拉動農(nóng)村市場的汽車消費。

已經(jīng)公布的《方案》對于具體的補(bǔ)貼細(xì)則并未說明。

《方案》中僅規(guī)定：有條件的地方可依托市場交易平臺，對報廢國三及以下排放標(biāo)準(zhǔn)汽車同時購買新車的車主，給予適當(dāng)補(bǔ)助;有條件的地方，可對農(nóng)村居民報廢三輪汽車，購買 3.5 噸及以下貨車或者 1.6 升及以下排量乘用車，給予適當(dāng)補(bǔ)貼，帶動農(nóng)村汽車消費。

根據(jù)一位中金分析師的解釋，“有條件的地方”可以理解成財政充裕的地方政府，“中央財政可能拿不出那么多錢進(jìn)行補(bǔ)貼，這就需要地方政府八仙過海、各顯神通。”

《方案》補(bǔ)貼細(xì)則若真如此，“那就和上一次實打?qū)嵉呢斦a(bǔ)貼完全不同，而且現(xiàn)在整個市場無論是從保有量還是新車銷量和十年前不可同日而語，刺激市場的效果將會大打折扣。”一位要求匿名的分析師對騰訊《棱鏡》表示。

2009年啟動的“汽車下鄉(xiāng)”政策，補(bǔ)貼資金的80%來源于中央財政，而剩余的由省級財政承擔(dān)。

此次政策落地存在更大的不確定性。中國汽車流通協(xié)會常務(wù)副理事長蘇暉表示，從目前情況來看，“汽車下鄉(xiāng)2.0”仍是方向性的文件。

目前，沒有任何一個地方政府宣布出臺具體的補(bǔ)貼政策，在這種情況下，絕大部分車企都選擇按兵不動，但是仍有少數(shù)企業(yè)聞風(fēng)而動，將《方案》當(dāng)成一項促銷工具加以使用。

長安歐尚宣布實施汽車下鄉(xiāng)補(bǔ)貼，最高可享受2.2萬元的廠家補(bǔ)貼;不久，一汽-大眾宣布，推出“一成首付購新車”和“最高萬元報廢補(bǔ)貼”的汽車下鄉(xiāng)政策，之后海馬汽車和北京汽車陸續(xù)跟進(jìn)。

山東菏澤一位長安汽車4S店總經(jīng)理告訴騰訊《棱鏡》，事實上，在《方案》出臺之前，這些政策已經(jīng)存在，而他對此次“汽車下鄉(xiāng)”政策持觀望態(tài)度，“如果補(bǔ)貼以地方政府為主的話，地方政府又主要收入依靠賣地，加之房地產(chǎn)市場又不景氣，補(bǔ)貼力度可能沒那么大。”

目前，國家正在推行“減稅降費”行動，不少地方都調(diào)低了財政收入目標(biāo)。在房地產(chǎn)市場強(qiáng)監(jiān)管、地方政府債務(wù)陰影揮之不去的背景下，會出現(xiàn)多少“有條件的地方”愿意拿出補(bǔ)貼用于支持“汽車下鄉(xiāng)”政策仍存疑問。

挖掘城鄉(xiāng)增量市場農(nóng)村市場是此次“汽車下鄉(xiāng)”政策的重點，卻不能和十年前同日而語。

2008年中國的城鎮(zhèn)化率為45.68%，意味著當(dāng)時至少有一半的中國人口都在農(nóng)村。根據(jù)最新的數(shù)據(jù)，2017年中國的城鎮(zhèn)化率水平已經(jīng)達(dá)到58.5%，而且每年仍然保持1%左右的速度增長，意味著更多的人正從農(nóng)村繼續(xù)遷往城市。

十年時間，13個百分點的提升，以中國人口總量中位數(shù)(過去十年為基準(zhǔn))13億計算，意味著過去十年1.69億左右的人口從農(nóng)村轉(zhuǎn)移出來成為城市居民，外出務(wù)工人數(shù)增加，導(dǎo)致消費需求不斷外移。

盡管農(nóng)民的購買力不斷增加，但是與城鎮(zhèn)居民相比仍存在不小差距。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，過去十年，中國農(nóng)村居民可支配人均收入從5153元增長至14617元，只有城鎮(zhèn)居民收入的37.1%。

根據(jù)易車研究院的報告，暢銷鄉(xiāng)村市場和四五線城市的低級別乘用車2018年零售量大幅下滑，從拉動汽車增長的火車頭淪為拖油瓶，其中四五線城市同比下滑達(dá)到12%左右，遠(yuǎn)高于平均水平，零售下滑最多的省份包括東北三省、內(nèi)蒙古、山西、甘肅、河北、河南和山東等地。

無論是從城鎮(zhèn)化率趨勢還是現(xiàn)有購買力來看，即使有刺激政策，農(nóng)村市場很難重演2009年當(dāng)時的盛況。

西北地區(qū)一位4S店總經(jīng)理告訴騰訊《棱鏡》，他們在《方案》出臺后已經(jīng)開始行動，在太原周邊的縣城舉辦小型展會，面向縣城和周邊農(nóng)村，推出“最高2萬元”、“3年0息”等優(yōu)惠活動。

“價格方面做出讓利后，已經(jīng)沒有任何利潤可言，個別車型甚至是賠本銷售，即便這樣，過去兩天也沒有引起太大的反響，有的農(nóng)戶擔(dān)心買車之后沒有辦法再享受國家給予貧困戶的福利和津貼。”這位 4S店總經(jīng)理告訴《棱鏡》，他所經(jīng)營的4S店2018年銷量下滑了17%、過去兩個月的銷量也不樂觀。

中國汽車流通協(xié)會會長沈進(jìn)軍認(rèn)為，“汽車下鄉(xiāng)”不應(yīng)是一個短期行為，也不是一個刺激行為，更不是權(quán)益之計，而是中國汽車產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略性行為。

根據(jù)野村證券的分析，中國每千人汽車擁有量已經(jīng)從2008年的38輛增加至2018年的175輛。按照韓國和中國臺灣地區(qū)的經(jīng)驗，每千人汽車擁有量達(dá)到200輛之后，汽車銷售將會進(jìn)入低增長階段，即使出臺刺激政策，難以帶來大幅的增長。

相比之下，精耕細(xì)作，挖掘增量，不啻為重振中國車市的另一個思路。

例如，中國的公共交通設(shè)施仍然有不少的課要補(bǔ)，除了通過補(bǔ)貼刺激需求之外，解決困擾消費者的停車難、停車貴、搖號拍牌等問題同樣是當(dāng)務(wù)之急。如此以來，可以進(jìn)一步挖掘城市的汽車消費需求，從而和需求有待釋放的農(nóng)村市場形成聯(lián)動效應(yīng)。