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農(nóng)業(yè)重點數(shù)據(jù)跟蹤周報:情緒提振豬價上行 補欄支撐雞價上行

發(fā)布時間:2023-07-31 14:01:14 來源:財通證券股份有限公司 責任編輯:caobo


(相關(guān)資料圖)

本周農(nóng)林牧漁收于3066.41,周漲跌幅為-0.40%,滬深300 周漲跌幅為4.47%。本周農(nóng)林牧漁細分板塊漲跌不一,細分板塊中農(nóng)產(chǎn)品加工漲幅最大為+0.98%,種植業(yè)漲幅最小為-2.20%。

生豬養(yǎng)殖:本周豬價震蕩有所上行。供需情況變化不大,產(chǎn)業(yè)看多情緒支撐下豬價有所上行,南方豬病仍有影響。南方部分地區(qū)肥豬供應(yīng)偏緊張,標肥差持續(xù)拉大;由于行情低迷及天氣炎熱原因,體重仍持續(xù)下行。短期,消費較為平淡,豬價8 月利好因素仍較少,行業(yè)已連續(xù)虧損7 個月,養(yǎng)殖企業(yè)現(xiàn)金流壓力日趨增大,部分規(guī)模場主動去化增加。中長期,規(guī)模企業(yè)較多調(diào)整未來出欄增長預(yù)期,周期底部位置特征明顯,建議底部位置配置生豬養(yǎng)殖。1)數(shù)量端:6 月能繁母豬存欄持續(xù)下行,散戶去化加速明顯。根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部,6 月能繁母豬存欄量環(huán)比0.91%。根據(jù)鋼聯(lián)統(tǒng)計,6 月能繁母豬存欄量環(huán)比-0.57%,其中規(guī)模場環(huán)比-0.49%,散戶環(huán)比-3.01%。生豬出欄均重本周持續(xù)下行,根據(jù)涌益咨詢統(tǒng)計,7

月27 日全國商品豬出欄均重120.06kg,90kg 以下占比5.37%,150kg 以上占比4.32%。2)價格端:本周豬價震蕩上行。根據(jù)涌益咨詢,7月27 日,商品豬出欄價為13.98 元/kg,周環(huán)比5.01%;規(guī)模場15 公斤仔豬出欄價為458 元/頭,周環(huán)比1.55%;豬肉價為18.99 元/kg,周環(huán)比5.44%;根據(jù)wind,7 月28 日,二元母豬價格為30.87 元/kg,環(huán)比持平。3)利潤端:

生豬養(yǎng)殖持續(xù)虧損。7 月28 日,自繁自養(yǎng)和外購仔豬養(yǎng)殖虧損分別為-253.54元/頭、-355.06 元/頭。相關(guān)標的:牧原股份,溫氏股份,新五豐,巨星農(nóng)牧。

禽類養(yǎng)殖:本周毛雞價格震蕩上行,雞苗價格上行明顯。本周毛雞受供應(yīng)不足影響仍震蕩上行;受養(yǎng)殖端補欄情緒提升、季節(jié)性出欄需求、小廠出苗較少等原因影響,雞苗價格上行明顯。據(jù)鋼聯(lián)統(tǒng)計,2023 年6 月祖代引種及自繁更新量在10.78 萬套,環(huán)比-8.18%。維持此前觀點,目前祖代產(chǎn)能去化已傳導(dǎo)至父母代雞苗銷量,商品代價格上行周期預(yù)計2023 年底啟動。截至7 月28 日,白羽肉雞主產(chǎn)區(qū)平均價8.52 元/公斤,周環(huán)比為-0.58%;毛雞養(yǎng)殖利潤-0.26 元/羽。截至7 月19 日,快大雞、中速雞、土雞、烏骨雞全國均價分別為6.20/5.78/7.43/7.49 元/斤。相關(guān)標的:圣農(nóng)發(fā)展,益生股份。

動保:景氣度持續(xù)改善,潛在成長性持續(xù)催化。從養(yǎng)殖周期角度,銷量回升持續(xù),業(yè)績改善確定性較強。從行業(yè)批簽發(fā)數(shù)據(jù)來看,2023 年Q1/4 月/5 月,圓環(huán)同比+6%/-26%/+42%,偽狂犬同比+16%/+35%/+29%。從產(chǎn)品周期角度,多數(shù)公司在產(chǎn)品拓展、產(chǎn)能擴張上有積極變化,行業(yè)競爭格局邊際改善;非瘟疫苗等新產(chǎn)品研發(fā)進展順利(亞單位疫苗如期上報應(yīng)急評價申請,蘭研所非洲豬瘟疫苗研究正按照首次專家評審意見完善相關(guān)資料),有望進一步打開行業(yè)成長空間。相關(guān)標的:中牧股份、科前生物、生物股份等。

種業(yè):轉(zhuǎn)基因商業(yè)化可期,關(guān)注試點區(qū)域性狀效果。基礎(chǔ)農(nóng)產(chǎn)品方面,根據(jù)wind 數(shù)據(jù),玉米現(xiàn)貨平均價為2866 元/噸,周環(huán)比下行,7 月USDA 報告上調(diào)全球產(chǎn)量預(yù)期;大豆現(xiàn)貨平均價為4769 元/噸,周環(huán)比上行,7 月USDA報告下調(diào)全球產(chǎn)量預(yù)期;小麥現(xiàn)貨平均價為2801 元/噸,周環(huán)比上行。根據(jù)7月13 日NOAA 的預(yù)測,預(yù)計厄爾尼諾現(xiàn)象將在整個秋季持續(xù)增長,并在今年冬季達到中強強度的峰值,持續(xù)關(guān)注對農(nóng)產(chǎn)品的影響。2023 年轉(zhuǎn)基因商業(yè)化落地預(yù)期加強,今年試點種植區(qū)域和面積均有增加,后續(xù)持續(xù)關(guān)注性狀顯現(xiàn)效果。相關(guān)標的:大北農(nóng)、隆平高科、荃銀高科等。

寵物:外銷方面,隨海外客戶去庫結(jié)束看好三四季度出口數(shù)據(jù)逐步改善,根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù),2023 年1-6 月零售包裝的狗食或貓食飼料出口同比-26.9%/-15.1%/-2.8%/+10.7%/-11.4%/+0.7%;內(nèi)銷方面,根據(jù)天貓寵物發(fā)布的618 第一階段銷售戰(zhàn)報,5 月31 日-6 月3 日期間,天貓寵物共有27 個店鋪成交額破千萬,161 個店鋪成交額破百萬,660 個店鋪成交額超100%,30 個品牌破千萬,182 個品牌破百萬,242 個品牌同比超500%。另外關(guān)注后續(xù)寵食公司上市帶來的板塊效應(yīng)。相關(guān)標的:佩蒂股份。

風險提示:原材料價格波動風險,動物疾病風險,極端災(zāi)害風險。

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